Exemple de fonds souverains

La Norvège, qui abrite le plus grand SWF du monde, est un important producteur de pétrole brut et a commencé à utiliser un SWF pour des investissements en 1996. Certains sont plus transparents et ils divulguent leurs avoirs sur chaque trimestre, tandis que d`autres préfèrent rester privés. Cet article présente ses lecteurs aux fonds souverains en tant que catégorie d`actifs, ses «catégories d`objectifs», les stratégies d`investissement et les tendances, ainsi que ses stratégies d`allocation en constante évolution. Dans le cas du Chili, les deux fonds existants sont exploités par le gouvernement sur la base de pratiques internationales bien acceptées, pertinentes pour les structures de ces types de fonds. Le fonds israélien pour les citoyens devrait commencer à opérer en 2020 après plusieurs années de travaux préparatoires impliquant des experts américains et locaux de gestion des actifs. Ils ont des horizons temporels transgénérationnels et sont mandatés pour être les plus à la recherche de risque des types de SWF. Il s`agit d`un reflet de leurs horizons d`investissement à long terme, de leurs besoins de rachat immédiats limités et surtout de leurs positions sans levier. De nombreux dirigeants politiques affirment que les fonds souverains représentent une menace pour la sécurité nationale et leur manque de transparence a alimenté cette controverse. Ces fonds sont assez importants pour affecter les marchés globaux. Il a été créé il y a environ 10 ans pour diversifier les avoirs en devises chinoises et a maintenant une valeur de $814 milliards.

Les 20 principaux fonds souverains appartiennent à la Norvège, les Émirats Arabes Unis, la Chine, le Koweït, l`Arabie saoudite, Singapour, le Qatar, la Corée du Sud, l`Australie, l`Iran, la Russie et la Libye. C`est particulièrement le cas lorsqu`une nation dépend des exportations de matières premières comme le pétrole, le cuivre ou les diamants. De plus, la moitié de tous les fonds affirment qu`ils ont un objectif de développement économique qui comprend le renforcement des infrastructures dures, des routes et des logements résidentiels à faible coût, aux infrastructures de télécommunication et d`électricité. Ces filiales ou ces véhicules permettent une plus grande souplesse pour les fonds souverains. La première est que les réaffectations de portefeuille sont la conséquence directe de l`assouplissement quantitatif. Comme les fonds souverains dans le monde entier grandissent en taille et en nombre, ils deviennent de plus en plus des acteurs puissants sur la scène financière mondiale. Ceux-ci ont frappé $4 000 000 000 000 en décembre 2009 et $5 000 000 000 000 en mars 2012. Cette crainte pourrait également conduire à un protectionnisme de l`investissement, ce qui pourrait nuire à l`économie mondiale en limitant les précieux investissements. Le centre de presse du FMI est un site protégé par mot de passe pour les journalistes qui travaillent. Les fonds souverains ont existé pendant plus d`un siècle, mais depuis 2000, le nombre de fonds souverains a augmenté de façon spectaculaire. Les entreprises de richesse souveraine (SWE) sont des véhicules d`investissement qui sont détenus et contrôlés par des fonds souverains.

Certains de ces fonds pourraient à l`avenir être acheminés vers le financement du développement d`infrastructures pour lesquelles il y a une demande mondiale. Si quoi que ce soit, les actions des fonds ont montré qu`elles peuvent jouer un rôle absorbant les chocs sur les marchés financiers mondiaux, du moins en termes d`atténuation de la volatilité des marchés à court terme. Les pays asiatiques représentent la majeure partie de ces fonds. Deuxièmement, pour que les opérations du fonds soient correctement intégrées dans le cadre de la politique économique du pays d`origine, il est essentiel que des informations adéquates soient communiquées aux organismes compétents et que des données exactes soient incluses dans les comptes nationaux, ainsi que des , les finances publiques et les statistiques du secteur extérieur. Les fonds souverains sont traditionnellement des investisseurs passifs à long terme. Ainsi, le GAPP représente une solution précieuse qui, parallèlement aux travaux en cours de l`OCDE et de ses membres, devrait contribuer à sécuriser l`environnement mondial pour des investissements transfrontaliers efficaces et bénéfiques, tout en veillant à ce que les FSV continuent de jouer leur un rôle économique et financier significatif et constructif dans un avenir prévisible.